Fiscalité des enveloppesPEA vs CTO vs assurance-vie : comparez l'impôt sur vos gains
Comparez l'imposition d'une plus-value selon l'enveloppe et la durée de détention (règles 2025, option PFU).
Paramètres
Net en poche par enveloppe
| Enveloppe | Impôt sur le revenu | Prélèvements sociaux | Taux effectif | Net en poche |
|---|---|---|---|---|
| PEAMeilleur net | 0 € | 1 860 € | 18,6 % | 8 140 € |
| Assurance-vie | 405 € | 1 720 € | 21,3 % | 7 875 € |
| Compte-titres (CTO) | 1 280 € | 1 860 € | 31,4 % | 6 860 € |
Simulation à titre indicatif, règles 2025 simplifiées (option PFU, versements AV < 150 k€). Ne constitue pas un conseil fiscal.
Trois enveloppes, trois logiques fiscales
En France, ce n'est pas l'investissement qui détermine l'impôt, c'est l'enveloppe qui le contient. Un même ETF actions détenu en PEA, en assurance-vie ou sur un compte-titres produit le même rendement brut — mais un net très différent au moment du retrait. Sur un horizon long, cet écart se chiffre en dizaines de milliers d'euros.
Le récapitulatif des règles 2026
| Enveloppe | Seuil clé | Avant le seuil | Après le seuil |
|---|---|---|---|
| PEA | 5 ans | PFU 31,4 % + clôture du plan | 18,6 % (PS seuls), retraits libres |
| Assurance-vie | 8 ans | PFU 30 % (PS à 17,2 %) | Abattement 4 600 / 9 200 €, puis 7,5 % + 17,2 % |
| CTO | — | PFU 31,4 % en permanence (ou option barème progressif) | |
Au 1er janvier 2026, les prélèvements sociaux sur les revenus du capital sont passés de 17,2 % à 18,6 % (CSG portée à 10,6 %). L'assurance-vie et les contrats de capitalisation ont été épargnés : leur CSG reste à 9,2 %, soit 17,2 % au total. Le PFU du compte-titres suit la hausse et atteint donc 31,4 %.
La stratégie : prendre date, puis prioriser
- Prendre date immédiatement — les compteurs de 5 ans (PEA) et 8 ans (AV) démarrent à l'ouverture, pas au versement. Ouvrir les deux avec un montant symbolique coûte presque rien et débloque les avantages plus tôt.
- Actions européennes et ETF éligibles → PEA — la fiscalité la plus douce après 5 ans (18,6 % de prélèvements sociaux seulement, sans impôt sur le revenu), dans la limite des 150 000 € de versements.
- Diversification et transmission → assurance-vie — fonds euros sécurisés, supports non éligibles PEA, abattements après 8 ans et avantages successoraux (152 500 € par bénéficiaire pour les versements avant 70 ans).
- Le reste → CTO — sans plafond ni contrainte : actions monde, ETF non éligibles, titres en direct. La flat tax de 31,4 % est le prix de la liberté totale.
L'ordre des retraits compte autant que l'ordre des versements
En phase de décumulation (vivre de son capital), retirer d'abord de la bonne enveloppe change le net annuel : utiliser l'abattement assurance-vie chaque année (4 600 € de gains exonérés d'IR, 9 200 € en couple), compléter via le PEA (18,6 %), garder le CTO en dernier. Cette optimisation, répétée sur 30 ans de retraite, représente un écart considérable.
Questions fréquentes
Quelle est la fiscalité du PEA ?
Avant 5 ans de détention, tout retrait entraîne la clôture du plan et les gains subissent le PFU de 31,4 % (12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux). Après 5 ans, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu : seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % restent dus — le taux est passé de 17,2 % à 18,6 % au 1er janvier 2026. Le plafond de versement est de 150 000 €.
Quelle est la fiscalité de l'assurance-vie ?
Avant 8 ans, les gains retirés subissent le PFU de 30 %. Après 8 ans, vous bénéficiez d'un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains, puis d'un taux réduit de 7,5 % + 17,2 % de prélèvements sociaux (pour les versements inférieurs à 150 000 €). L'assurance-vie a été épargnée par la hausse des prélèvements sociaux de janvier 2026 : sa CSG reste à 9,2 %, donc 17,2 % au total. Elle offre aussi des avantages successoraux importants.
Qu'est-ce que le PFU (flat tax) sur le CTO ?
Sur un compte-titres ordinaire, les plus-values et dividendes subissent le Prélèvement Forfaitaire Unique de 31,4 % en 2026 : 12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux. Vous pouvez opter pour le barème progressif si votre tranche marginale est inférieure à 12,8 % (option globale, à étudier). Le CTO n'a ni plafond ni contrainte de support.
PEA ou assurance-vie : que choisir en premier ?
Les deux horloges fiscales (5 ans PEA, 8 ans AV) tournent dès l'ouverture, même avec un petit versement : ouvrez les deux tôt pour « prendre date ». En phase d'accumulation actions, le PEA reste généralement le plus efficace (18,6 % de prélèvements sociaux seuls après 5 ans, sans impôt sur le revenu). L'assurance-vie complète avec les fonds euros, les ETF non éligibles PEA et la transmission — et depuis 2026, ses prélèvements sociaux à 17,2 % la rapprochent du PEA.
Ces calculs incluent-ils mes impôts personnels ?
Non. Ce comparateur applique l'option PFU standard et suppose des versements d'assurance-vie inférieurs à 150 000 €. Votre situation réelle (tranche marginale d'imposition, option barème, CSG déductible) peut modifier le résultat. Pour un bilan fiscal personnalisé sur votre portefeuille réel, créez un compte Fynix gratuit.